מה זה תיק השקעות ואיך בונים אותו?

• מניות: החלק עם פוטנציאל הצמיחה הגבוה לאורך זמן, וגם עם התנודות החזקות ביותר. אפשר להחזיק מניה בודדת, או קרן סל שמחזיקה מדד שלם.
• אג"ח: הלוואה למדינה או לחברה, שמשלמת ריבית. בדרך כלל זז פחות ממניות, ולכן משמש לחלק היציב של התיק.
• מזומן וחלופות קצרות: פיקדון, קרן כספית או מק"מ, לכסף שתצטרכו בקרוב.
• החיסכון הארוך: קרן פנסיה, קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה מושקעים גם הם בשוק. כדאי לראות אותם כחלק מהתמונה הכוללת.

• מגדירים מטרה וזמן: כסף לדירה בעוד 3 שנים וכסף לפרישה בעוד 30 שנה לא נכנסים לאותו תיק.
• בוחרים יחס: כמה במניות וכמה באג"ח. ככל שהזמן ארוך יותר, אפשר לסבול יותר תנודות.
• בוחרים שיטה: קרנות שעוקבות אחרי מדדים רחבים (תיק פסיבי), או בחירה של מניות ותזמון (תיק אקטיבי).
• מפזרים: בין חברות, ענפים, מדינות וסוגי נכסים. קרן אחת על מדד רחב כבר מחזיקה מאות חברות, ושתי קרנות על מדדים חופפים מוסיפות מעט פיזור.

את התיק מחזיקים בחשבון מסחר: בבנק, בבית השקעות או אצל ברוקר ישראלי או זר. אלה העלויות לבדוק לפני שפותחים:

• עמלת קנייה ומכירה: אחוז מכל פעולה, ולפעמים עם עמלת מינימום. בסכומים קטנים המינימום הוא מה שקובע.
• דמי ניהול חשבון: בחלק מהבנקים והברוקרים גובים סכום קבוע כל חודש או רבעון, גם בלי פעולות.
• דמי ניהול של הקרנות: יורדים מהשווי של כל קרן, ומופיעים בדף הקרן.
• תיק מנוהל: מי שנותן למנהל תיקים לנהל את הכסף משלם לו גם דמי ניהול שנתיים מכל התיק.

בחשבון אצל בנק או ברוקר ישראלי המס על רווחים מנוכה אוטומטית. אצל ברוקר זר מדווחים ומשלמים לבד.

• טווח ארוך (15 שנה ומעלה): כ-80% מניות, 20% אג"ח.
• טווח בינוני (5 עד 10 שנים): כ-50% מניות, 50% אג"ח.
• כסף לשנים הקרובות: פיקדון, קרן כספית או אג"ח קצר. לא מניות.

תיק של 100,000 ₪: 70,000 ₪ במניות (70%) ו-30,000 ₪ באג"ח (30%). אחרי שנה המניות עלו ב-20% והאג"ח נשארו במקום. עכשיו יש 84,000 ₪ במניות ו-30,000 ₪ באג"ח, יחד 114,000 ₪. המניות הן כבר 73.7% מהתיק.

• איזון במכירה: מוכרים מניות ב-4,200 ₪ ובכסף קונים אג"ח. המניות חוזרות ל-79,800 ₪, שהם 70%. אבל על הרווח במכירה משלמים מס רווחי הון.
• איזון בהפקדה: מפקידים 6,000 ₪ חדשים לאג"ח. התיק גדל ל-120,000 ₪, והמניות חוזרות ל-70%, בלי למכור ובלי מס.

מקובל לבדוק את היחס פעם בשנה.

• תיק בלי מטרה: כסף שצריך בעוד שנתיים, מושקע במניות.
• פיזור מדומה: חמש קרנות שכולן עוקבות אחרי S&P 500 הן בעצם השקעה אחת. מה זה פיזור אמיתי.
• לשכוח את העלויות: דמי ניהול ועמלות מצטברים לאורך שנים, כמו ריבית דריבית הפוכה. בדקו במחשבון ריבית דריבית.
• יחס שלא מתאים לכם: מי שבחר יותר מניות ממה שהוא יכול לסבול, מגלה את זה בירידה הראשונה ומוכר בהפסד.
• לשכוח את המס: מכירה ברווח בחשבון מסחר מחייבת בדרך כלל 25% מס על הרווח הריאלי (באג"ח שקלי לא צמוד 15%). הפסדים מאותה שנה מקטינים אותו.