קרן אירית
עודכן לאחרונה
מה זה קרן אירית?
קרן אירית היא קרן סל שרשומה באירלנד ונסחרת בבורסות באירופה, למשל קרן שעוקבת אחרי מדד S&P 500. היתרון העיקרי הוא בדרך כלל מס העיזבון האמריקאי: קרן אירית ככלל לא נחשבת נכס אמריקאי. בנוסף, על דיבידנד ממניות אמריקאיות הקרן משלמת 15% בלבד לפי האמנה בין אירלנד לארה"ב, אבל יתרון המס הזה קיים בעיקר בקרן צוברת.
קרן אירית היא קרן סל שרשומה באירלנד ונסחרת בבורסות באירופה, למשל קרן שעוקבת אחרי מדד S&P 500. היתרון העיקרי הוא בדרך כלל מס העיזבון האמריקאי: קרן אירית ככלל לא נחשבת נכס אמריקאי. בנוסף, על דיבידנד ממניות אמריקאיות הקרן משלמת 15% בלבד לפי האמנה בין אירלנד לארה"ב, אבל יתרון המס הזה קיים בעיקר בקרן צוברת.
איך קרן אירית עובדת
הקרן מחזיקה את המניות, למשל את 500 המניות במדד, וכל משקיע מחזיק יחידות בקרן. כשחברה אמריקאית מחלקת דיבידנד לקרן, ארה"ב מנכה ממנו 15%. משקיע ישראלי שקונה קרן סל אמריקאית ישירות, או מניה אמריקאית, משלם 25% על הדיבידנד, גם אחרי שמילא טופס W-8BEN. הקרנות האיריות פועלות לפי רגולציה אירופית שנקראת UCITS, ורבות מהן נסחרות בדולר, ביורו או בליש"ט.
יש שני סוגים עיקריים. קרן מחלקת מעבירה את הדיבידנד למשקיעים. קרן צוברת לא מחלקת אותו, אלא משקיעה אותו מחדש בתוך הקרן.
יש גם הבדל באופן שבו הקרן בונה את החשיפה. קרן פיזית מחזיקה את המניות עצמן, ולכן משלמת 15% על הדיבידנד. קרן סינתטית לא מחזיקה את המניות, אלא חוזה החלפה (SWAP) עם בנק שמשלם לה את תשואת המדד. כך היא יכולה לפעמים להימנע ממס דיבידנד, אבל היא תלויה גם ביכולת של הבנק לעמוד בחוזה.
מס עיזבון
לזר שמחזיק נכסים אמריקאיים, כמו מניות אמריקאיות או קרנות סל אמריקאיות, ארה"ב נותנת פטור ממס עיזבון של 60,000 דולר בלבד, ומעליו השיעור מגיע עד 40%. מניות של קרן אירית הן ככלל מניות של חברה זרה, ולא נכס אמריקאי, ולכן הן נחשבות פתרון נפוץ לבעיה הזו.
דוגמה בשקלים
משקיע מחזיק 100,000 ש"ח בקרן על S&P 500. נניח שהדיבידנד השנתי הוא 2%, כלומר 2,000 ש"ח. בקרן אמריקאית ינוכו לו 25%, כ-500 ש"ח. בקרן אירית ינוכו ברמת הקרן 15%, כ-300 ש"ח. אבל ה-15% האלה לא נחשבים מס ששילם המשקיע, ולכן לא מקוזזים בישראל. בקרן אירית מחלקת, על הדיבידנד שמגיע אליכם תשלמו בישראל עוד 25%, ולכן היא עלולה לעלות יותר מקרן אמריקאית. בקרן צוברת הדיבידנד לא מחולק אלא מושקע מחדש בתוך הקרן, ולכן אין עליו מס בישראל עד המכירה. במכירה, הרווח חייב בישראל ב-25% מס רווחי הון בשני המקרים.
מתי זה חשוב למשקיע פרטי
בעיקר למי שקונה קרנות סל דרך ברוקר בחו"ל, משקיע לטווח ארוך ומחזיק סכום שיכול לעבור את הפטור ממס עיזבון. למי שקונה קרן מחקה בבורסה בתל אביב השאלה פחות רלוונטית, כי שם הקרן היא ישראלית.
טעויות נפוצות
לחשוב שקרן אירית פטורה ממס בישראל: היא לא. לבחור לפי השם בלי לבדוק את דמי הניהול, את גודל הקרן ואת מרווח הקנייה והמכירה. לבלבל בין קרן שמחזיקה את המניות בפועל לבין קרן סינתטית, שבונה את החשיפה דרך חוזים. ולשכוח שהמניות בקרן נקובות בדולר, ולכן יש חשיפה לשער החליפין בלי קשר למטבע שבו הקרן נסחרת. ולבחור קרן מחלקת בגלל יתרון המס, למרות שהוא קיים בעיקר בקרן צוברת.
מונחים קשורים
שאלות נפוצות על קרן אירית
מה זה קרן אירית?
קרן סל שרשומה באירלנד ונסחרת בבורסות באירופה. רבות מהן עוקבות אחרי מדדים אמריקאיים כמו S&P 500. היא פופולרית בקרב משקיעים ישראלים בגלל מס נמוך יותר על דיבידנד והגנה ממס עיזבון אמריקאי.
מה היתרון של קרנות סל איריות?
היתרון העיקרי: מניות של קרן אירית הן ככלל לא נכס אמריקאי, ולכן לא חל עליהן מס העיזבון האמריקאי, שבו הפטור לזר הוא 60,000 דולר בלבד. בקרן צוברת יש גם יתרון במס על הדיבידנד: הקרן משלמת 15% בארה"ב, ובישראל אין מס עד המכירה. בקרן מחלקת היתרון הזה כמעט נעלם, כי על הדיבידנד שמחולק משלמים בישראל עוד 25%.
מה ההבדל בין קרן אירית לקרן סל אמריקאית?
קרן אמריקאית רשומה בארה"ב, ומשקיע ישראלי משלם 25% על הדיבידנד שלה, והיא נחשבת נכס אמריקאי לעניין מס עיזבון. קרן אירית רשומה באירלנד, משלמת 15% על הדיבידנד ברמת הקרן (ואם היא מחלקת, המשקיע משלם בישראל עוד 25% על מה שחולק), ובדרך כלל לא חשופה למס עיזבון. על רווח במכירה חל בישראל 25% מס רווחי הון בשתיהן.