לוח שפיצר

מאיפה השם

השיטה קרויה על שם שמעון (Simon) שפיצר, מתמטיקאי אוסטרי שחי בין 1826 ל-1887. ב-1865 פרסם ספר טבלאות לחישובי ריבית דריבית וקצבאות, שעליהן מבוסס חישוב התשלום הקבוע.

איך מחשבים

התשלום הקבוע נקבע כך שאחרי התשלום האחרון החוב יגיע בדיוק לאפס. הנוסחה: התשלום שווה לסכום ההלוואה כפול הריבית החודשית, חלקי (1 פחות (1 ועוד הריבית החודשית) בחזקת מינוס מספר התשלומים). הריבית החודשית היא הריבית השנתית חלקי 12. בכל חודש מחשבים את הריבית על היתרה שנשארה, ומה שנשאר מהתשלום הולך להקטנת הקרן. בגלל שהיתרה יורדת, הריבית קטנה מחודש לחודש וחלק הקרן גדל. באקסל הפונקציה PMT מחשבת את התשלום, ו-IPMT ו-PPMT מפרקות אותו לריבית ולקרן.

דוגמה בשקלים

הלוואה של 500,000 ש"ח ל-20 שנה (240 תשלומים), בריבית שנתית קבועה של 5% שהנחנו לשם הדוגמה, לא צמודה. התשלום החודשי הוא כ-3,300 ש"ח. בחודש הראשון כ-2,083 ש"ח הם ריבית ורק כ-1,216 ש"ח מקטינים את החוב. בתשלום האחרון המצב הפוך: כ-14 ש"ח ריבית וכ-3,286 ש"ח קרן. אחרי 10 שנים, חצי מהתקופה, עדיין נשאר חוב של כ-311,000 ש"ח, יותר מ-60% מההלוואה. סך הכל משלמים כ-792,000 ש"ח, מהם כ-292,000 ש"ח ריבית. באותה הלוואה בשיטת קרן שווה, התשלום הראשון הוא כ-4,167 ש"ח והאחרון כ-2,092 ש"ח, וסך הריבית כ-251,000 ש"ח, כלומר כ-41,000 ש"ח פחות.

מתי זה חשוב למשקיע פרטי

התשלום הקבוע נוח לתכנון התקציב, וזה היתרון העיקרי. החיסרון: החוב יורד לאט בשנים הראשונות, ולכן מי שמוכר דירה או ממחזר אחרי כמה שנים מגלה שהיתרה כמעט לא קטנה. מאותה סיבה, פירעון מוקדם בתחילת התקופה חוסך יותר ריבית מאשר בסופה. בתמהיל משכנתא יש לכל מסלול לוח שפיצר משלו, וההחזר החודשי הוא סך ההחזרים של כולם. כדי לבדוק הצעה אפשר לבקש מהבנק את לוח הסילוקין של כל מסלול ולראות בו את סך הריבית.

טעויות נפוצות

לחשוב ש"קבוע" אומר קבוע בכל מסלול: בפריים התשלום מחושב מחדש בכל שינוי ריבית, ובמסלול צמוד הוא עולה עם המדד. להניח שאחרי חצי מהתקופה נפרע חצי מהחוב. להשוות הצעות רק לפי ההחזר החודשי ולא לפי סך הריבית. ולבלבל בין שפיצר לקרן שווה, שבה ההחזר מתחיל גבוה ויורד.